M&A 종류, 목적, 과정, 이점, 위험, 사례

 

M&A는 기업의 인수와 합병을 의미합니다. 
기업들은 성장, 시장 지배력 확보, 효율성 향상 등을 위해 M&A를 진행하며, 
이는 기업 환경과 경제 전반에 큰 영향을 미칩니다.
오늘은 M&A란 무엇인지, 종류, 목적, 과정, 이점, 위험, 사례에 
대해 알아보겠습니다.

 

M&A 썸네일

 

목차

1. M&A란?
2. M&A의 종류
3. M&A의 목적
4. M&A의 과정
5. M&A의 이점
6. M&A의 위험
7. M&A의 사례
8. 글을 마치며

 

---

1. M&A란?

M&A는 인수(Merger)와 합병(Acquisition)의 약자로, 
기업이 다른 기업을 인수하거나 합병하는 과정을 의미합니다. 
M&A는 기업의 성장 전략 중 하나로, 시장 점유율 확대, 
시너지 효과 창출, 경쟁력 강화 등을 목적으로 이루어집니다.

 

M&A

---

2. M&A의 종류

M&A는 그 형태에 따라 여러 가지로 분류할 수 있습니다. 
주요 유형은 다음과 같습니다:

1) 수평적 합병(Horizontal Merger): 

동일 산업 내의 경쟁 기업 간의 합병으로, 시장 점유율 확대와 규모의 경제 실현을 목표로 합니다.

2) 수직적 합병(Vertical Merger): 

동일 산업 내의 상하위 단계에 있는 기업 간의 합병으로, 공급망 통합과 비용 절감을 목적으로 합니다.

3) 다각적 합병(Conglomerate Merger): 

서로 다른 산업에 속하는 기업 간의 합병으로, 사업 다각화와 리스크 분산을 목표로 합니다.

---

3. M&A의 목적

M&A는 다양한 목적을 가지고 수행됩니다. 
주요 목적은 다음과 같습니다:

1) 시장 점유율 확대: 

경쟁 기업을 인수함으로써 시장 점유율을 확대하고, 업계에서의 지배력을 강화할 수 있습니다.

2) 시너지 효과 창출: 

M&A를 통해 운영 효율성을 높이고, 비용 절감과 매출 증대를 동시에 달성할 수 있습니다.

3) 신시장 진출: 

새로운 시장에 진출하기 위한 발판으로, 현지 기업을 인수하여 시장에 빠르게 진입할 수 있습니다.

4) 기술 확보: 

기술력 있는 기업을 인수하여 자사의 기술력을 강화하고, R&D 역량을 높일 수 있습니다.

5) 경쟁력 강화: 

경쟁사를 인수하여 경쟁력을 강화하고, 시장에서의 우위를 점할 수 있습니다.

 

M&A

---

4. M&A의 과정

M&A는 여러 단계를 거쳐 이루어집니다. 
일반적인 M&A 과정은 다음과 같습니다:

1) 전략 수립: 

M&A의 목표와 전략을 수립합니다. 이는 시장분석, 경쟁사 분석, 내부 역량 평가 등을 포함합니다.

2) 대상 기업 선정: 

인수 또는 합병할 대상 기업을 선정합니다. 
이는 기업의 재무 상태, 시장 위치, 성장 가능성 등을 고려하여 이루어집니다.

3) 실사(Due Diligence): 

대상 기업에 대한 철저한 검토를 수행합니다. 
이는 재무 상태, 법적 이슈, 운영 효율성 등을 평가하는 과정입니다.

4) 협상 및 계약 체결: 

대상 기업과 인수 조건에 대해 협상하고, 계약을 체결합니다. 
이는 가격, 지분 비율, 합병 조건 등을 포함합니다.

5) 승인 및 공시: 

M&A 거래에 대한 규제 당국의 승인을 받고, 거래 내용을 공시합니다.

6) 통합 및 사후 관리: 

M&A가 완료된 후, 두 기업의 통합 과정을 관리합니다. 
이는 조직 문화 통합, 시스템 통합, 시너지 효과 극대화를 위한 전략 실행 등을 포함합니다.

---

5. M&A의 이점

M&A는 다양한 이점을 제공합니다. 주요 이점은 다음과 같습니다:

1) 성장 가속화: 

내부 성장만으로는 달성하기 어려운 빠른 성장을 가능하게 합니다.

2) 규모의 경제 실현: 

대규모 합병을 통해 비용 절감과 효율성 증대를 동시에 달성할 수 있습니다.

3) 시장 지배력 강화: 

경쟁 기업을 인수함으로써 시장 내 지배력을 강화하고, 경쟁력을 높일 수 있습니다.

4) 기술 및 자원 확보: 

필요한 기술이나 자원을 신속하게 확보할 수 있습니다.

---

6. M&A의 위험

M&A는 많은 이점을 제공하지만, 여러 가지 위험도 수반합니다. 
주요 위험은 다음과 같습니다:

1) 문화 충돌: 

합병 후 조직 문화의 차이로 인한 갈등이 발생할 수 있습니다.

2) 재무 부담: 

대규모 자금을 투입해야 하므로 재무적인 부담이 커질 수 있습니다.

3) 법적 문제: 

합병 과정에서 법적 문제나 규제 이슈가 발생할 수 있습니다.

4) 실패 가능성: 

예상했던 시너지 효과를 달성하지 못하거나, 합병 후 통합 과정에서 문제가 발생할 수 있습니다.

---

7. M&A의 사례

M&A는 다양한 산업에서 활발히 이루어지고 있습니다. 
주요 사례는 다음과 같습니다:

1) 디즈니의 픽사 인수: 

2019년 3월, 디즈니는 21세기 폭스를 713억 달러에 인수하며 
엔터테인먼트 업계의 대형 합병을 성사시켰습니다. 
이 인수는 디즈니가 영화, TV, 스트리밍 서비스 등 다양한 분야에서 
콘텐츠 경쟁력을 강화하려는 전략의 일환이었습니다.

2) 구글의 유튜브 인수: 

구글은 2006년 동영상 공유 플랫폼 유튜브를 인수하여 디지털 미디어 시장에서의 경쟁력을 높였습니다.

3) 페이스북의 인스타그램 인수: 

페이스북은 2012년 사진 공유 플랫폼 인스타그램을 인수하여 소셜 미디어 시장에서의 지배력을 강화하였습니다.

4) 아마존의 홀푸드 인수: 

아마존은 2017년 유기농 식품 체인 홀푸드를 인수하여 오프라인 유통 시장에 진출하였습니다.

5) 테슬라의 트위터 인수합병: 

테슬라는 2022년 10월 440억 달러에 트위터를 인수 합병하고 전체직원의 절반을 해고하는 등 
충격적인 행보를 보였습니다.
하지만 이러한 행보는 광고수입을 하락시키고, 기업가치를 100억 달러 수준으로 하락시켰습니다.

 

---

8. 글을 마치며

M&A는 기업 성장과 경쟁력 강화를 위한 중요한 전략입니다.

이를 통해 기업은 시장 점유율을 확대하고, 시너지 효과를 창출하며, 신시장에 진출할 수 있습니다.

그러나 M&A는 많은 위험을 수반하므로 철저한 전략 수립과 사전 검토가 필요합니다.

성공적인 M&A를 위해서는 대상 기업의 신중한 선정, 철저한 실사, 효과적인 통합 전략이 필수적입니다.

M&A의 장단점을 잘 이해하고, 이를 통해 지속 가능한 성장을 이루는 것이 중요합니다.